来源:中信证券
为啥要注意?
因为你可能无法撤单了!
这么大的事儿,你一定要了解。
且看小编的分享。
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上交所收盘交易机制要变了!
8月6日上交所发布通知,为进一步维护收盘阶段的价格平稳,经中国证监会批准,上交所调整收盘交易机制,实施三分钟收盘集合竞价,并对《上海证券交易所交易规则》进行了修订。收盘交易机制及相关调整将自2018年8月20日起实施。
简单来说,就是上交所上交所将14:57至15:00收盘阶段的连续竞价方式改为集合竞价方式,与深交所目前实行的方式一致。
14:57至15:00实施集合竞价后,意味着期间上交所股票委托将不再接受撤单,没了反悔机会,所以大家切不可任性下单!
当前上交所股票尾盘交易仍实行连续竞价,股票委托实时成交。新规后,上交所将采用收盘3分钟集合竞价, 14:57至15:00接受股票委托,15:00一次成交,如下图。
收盘连续竞价:股票实时成交
收盘3分钟集合竞价:股票一次成交
集合竞价、连续竞价到底有什么区别呢?
集合竞价与连续竞价
目前,集合竞价和连续竞价共同构成了a股的交易机制。
集合竞价集合竞价 ,是定期交易的一种。在集合竞价阶段,成交时点是不连续的,某一时间段投资者委托单并不是立马成交,而是先存储起来,然后在约定时间段集中成交。
a股的集合竞价成交价遵循成交量最大的原则,其中高于或等于成交价的委托买单全部按成交价成交,低于或等于成交价的委托卖单全部按成交价成交。
连续竞价连续竞价,是连续交易的一种。在连续竞价交易阶段,系统对收到的买卖委托单进行实时撮合,如果符合成交条件则委托单可以立即成交。
连续竞价遵循价格优先和时间优先的原则,即较高买进申报优先于较低买入申报,较低卖出申报优先于较高卖出申报;同价位申报,先申报者优先于后申报者。
打个比方,如果委托队列中最高买价是19.96 最低卖价是19.98,此时无法成交。若此时同时出现了两笔20.00和20.50的交易,则20.50元会优先以最低卖价19.98成交。
目前,在适用的时间段安排上,沪深交易所有所差别,主要是体现在14:57-15:00这一尾盘阶段,具体如下图所示。
上交所收盘交易机制新规实时之后,交易机制将和深交所保持一致,14:57-15:00这一阶段的股票委托将无法撤销,具体如下图所示。
别掉进了早盘集合竞价里的坑!
股市向来是一个博弈场所,集中竞价阶段也是如此。
由于9:15-9:20可挂单也可撤单,所以我们经常可以看到有些股票09:20前还是高高涨停,而临近9:20后立马跳水。
遇到了一个假涨停,这就是小编要给你揭示的套路!
虚假涨停情况通常是由虚假挂单造成的。
操盘者首先以涨停价进行巨额委托,根据成交量最大的原则,盘面的实时价格即为涨停价,后续者如果想买入则被迫以涨停价委托。而临近09:20操盘者将大额委托全部撤单,后续跟风买入者由于09:20后不能撤单而被迫高位接盘。
所以,参与集中竞价交易也需要擦亮双眼。上交所前期制作过相关视频,有声有色,大家可观看学习。
所以,正常情况下,如果想在集合竞价阶段买卖一只个股,最好的挂单时间是越临近9:25越好。
因为9:20前下单买入的话,很容易受到虚假挂单的影响,而且在09:20后又无法撤单,容易造成高价买入或者低价卖出。所以越临近09:25,股价越能反映市场的真实报价,也是最佳早盘集合竞价最佳委托时间。